Déc
21
Loto-Québec acquiert une participation minoritaire dans Moliflor Loisirs Participations, une société française qui contrôle un groupe exploitant 20 casinos en France. La société d'État québécoise devient ainsi partenaire de Bridgepoint Capital et de l'équipe de direction de Moliflor, lesquels ont fait l'acquisition du groupe le 16 novembre 2005.
Loto-Québec a été approchée en raison de son expérience et de sa capacité d'innovation dans le secteur des casinos. Autorisée par le gouvernement québécois, la réalisation de sa prise de participation est maintenant soumise à l'obtention des autorisations pertinentes des autorités françaises, notamment en matière d'investissement étranger, de concurrence et de réglementation des jeux.
Le volume d'affaires des 20 établissements du groupe Moliflor atteignait 260 millions d'euros (environ 360 M$) en 2004. L'entreprise est la troisième en importance du secteur des casinos en France, avec une part de marché approchant 10 %.
Sous réserve de l'obtention des autorisations françaises, l'investissement de Loto-Québec se chiffrera à quelque 80 M$ (58 millions d'euros). La stratégie de Bridgepoint Capital est de combiner les compétences de Loto-Québec et de ses fournisseurs à celle du management du groupe Moliflor afin d'optimiser la valeur du groupe, maximiser ses revenus et lui permettre de prendre de l'expansion dans les marchés français et européen.
Une expansion internationale qui survient au bon moment
« Notre participation dans Moliflor nous permettra de poursuivre notre croissance tout en entraînant d'intéressantes retombées économiques pour le Québec, notamment pour des fournisseurs de services professionnels, explique M. Alain Cousineau, président-directeur général de Loto-Québec. Financée par emprunt, cette expansion à l'étranger n'affectera en rien la dette du gouvernement et permettra d'accroître les bénéfices de Loto-Québec.
« Notre investissement en France arrive au moment où nos revenus au Québec plafonnent, poursuit M. Cousineau. C'est une excellente occasion d'affaires qu'il ne faut pas rater, d'autant plus que Moliflor est un groupe très bien géré qui dégage de bonnes marges bénéficiaires. Les modifications à la réglementation française qui doivent être mises en place en 2006 ouvrent en outre de très bonnes perspectives de développement. »
Un modèle d'affaires prisé
Les partenaires de Loto-Québec apprécient le modèle d'affaires des casinos québécois qui intègre le jeu, le spectacle, la restauration et l'hôtellerie de manière à produire un maximum de synergie. L'expertise de Loto-Québec et de ses fournisseurs en matière de développement de complexes de divertissement, de sécurité, de technologies de l'information, de marketing et de prévention du jeu pathologique est également recherchée. L'accord entre Loto-Québec et Bridgepoint Capital prévoit une collaboration opérationnelle entre la société d'État québécoise et le groupe Moliflor pour des services d'expertise professionnelle.
La structure de financement
La prise de participation de Loto-Québec se fait dans le cadre d'un montage financier impliquant la Bank of Ireland, Bridgepoint Capital, Loto-Québec et l'équipe de direction de Moliflor. Au terme de la transaction, l'actionnariat se répartira comme suit : 55 % pour Bridgepoint Capital, 35 % pour Loto-Québec (par l'intermédiaire de sa filiale Casino Mundial), et 10 % pour l'équipe de direction de Moliflor.
La convention entre Bridgepoint Capital et Loto-Québec prévoit que chacun occupera trois des huit sièges du conseil d'administration (comité de surveillance en France) de Moliflor Loisirs Participations. Deux autres administrateurs proviendront de l'extérieur. Le président du conseil sera nommé par Bridgepoint Capital alors que le vice-président sera désigné par Loto-Québec. Le comité exécutif sera par ailleurs formé de quatre membres de l'équipe de direction de Moliflor et d'une personne désignée par Loto-Québec, en concertation avec l'équipe de direction.
Loto-Québec a été approchée en raison de son expérience et de sa capacité d'innovation dans le secteur des casinos. Autorisée par le gouvernement québécois, la réalisation de sa prise de participation est maintenant soumise à l'obtention des autorisations pertinentes des autorités françaises, notamment en matière d'investissement étranger, de concurrence et de réglementation des jeux.
Le volume d'affaires des 20 établissements du groupe Moliflor atteignait 260 millions d'euros (environ 360 M$) en 2004. L'entreprise est la troisième en importance du secteur des casinos en France, avec une part de marché approchant 10 %.
Sous réserve de l'obtention des autorisations françaises, l'investissement de Loto-Québec se chiffrera à quelque 80 M$ (58 millions d'euros). La stratégie de Bridgepoint Capital est de combiner les compétences de Loto-Québec et de ses fournisseurs à celle du management du groupe Moliflor afin d'optimiser la valeur du groupe, maximiser ses revenus et lui permettre de prendre de l'expansion dans les marchés français et européen.
Une expansion internationale qui survient au bon moment
« Notre participation dans Moliflor nous permettra de poursuivre notre croissance tout en entraînant d'intéressantes retombées économiques pour le Québec, notamment pour des fournisseurs de services professionnels, explique M. Alain Cousineau, président-directeur général de Loto-Québec. Financée par emprunt, cette expansion à l'étranger n'affectera en rien la dette du gouvernement et permettra d'accroître les bénéfices de Loto-Québec.
« Notre investissement en France arrive au moment où nos revenus au Québec plafonnent, poursuit M. Cousineau. C'est une excellente occasion d'affaires qu'il ne faut pas rater, d'autant plus que Moliflor est un groupe très bien géré qui dégage de bonnes marges bénéficiaires. Les modifications à la réglementation française qui doivent être mises en place en 2006 ouvrent en outre de très bonnes perspectives de développement. »
Un modèle d'affaires prisé
Les partenaires de Loto-Québec apprécient le modèle d'affaires des casinos québécois qui intègre le jeu, le spectacle, la restauration et l'hôtellerie de manière à produire un maximum de synergie. L'expertise de Loto-Québec et de ses fournisseurs en matière de développement de complexes de divertissement, de sécurité, de technologies de l'information, de marketing et de prévention du jeu pathologique est également recherchée. L'accord entre Loto-Québec et Bridgepoint Capital prévoit une collaboration opérationnelle entre la société d'État québécoise et le groupe Moliflor pour des services d'expertise professionnelle.
La structure de financement
La prise de participation de Loto-Québec se fait dans le cadre d'un montage financier impliquant la Bank of Ireland, Bridgepoint Capital, Loto-Québec et l'équipe de direction de Moliflor. Au terme de la transaction, l'actionnariat se répartira comme suit : 55 % pour Bridgepoint Capital, 35 % pour Loto-Québec (par l'intermédiaire de sa filiale Casino Mundial), et 10 % pour l'équipe de direction de Moliflor.
La convention entre Bridgepoint Capital et Loto-Québec prévoit que chacun occupera trois des huit sièges du conseil d'administration (comité de surveillance en France) de Moliflor Loisirs Participations. Deux autres administrateurs proviendront de l'extérieur. Le président du conseil sera nommé par Bridgepoint Capital alors que le vice-président sera désigné par Loto-Québec. Le comité exécutif sera par ailleurs formé de quatre membres de l'équipe de direction de Moliflor et d'une personne désignée par Loto-Québec, en concertation avec l'équipe de direction.
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